Рекомендуемое значение этого показателя не ниже 0,1
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Рекомендуемое значение этого показателя не ниже 0,1». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Чем выше показатель маневренности, тем выше финансовая устойчивости и платежеспособность предприятия. Но в тоже время, сверхвысокие значения коэффициента маневренности могут достигаться при резком увеличении долгосрочных обязательств (стр. 1400), что снижает финансовую независимость предприятия. В таблице ниже показана классификация предприятий по уровню коэффициента маневренности.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала — формула
Общая формула расчета коэффициента:
| Кмфк= | Собственные оборотные средства |
| Собственный капитал |
Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:
| Kмфк = | (Стр. 1300 Форма 1 — Стр. 1100 Форма 1) |
| Стр. 1300 Форма 1 |
Анализ финансовой устойчивости: Что это такое?
Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.
Основные показатели финансовой устойчивости организации
|
Показатель |
Описание показателя и его нормативное значение |
|
Коэффициент автономии |
Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. |
|
Коэффициент финансового левериджа |
Отношение заемного капитала к собственному. |
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
Отношение собственного капитала к оборотным активам. |
|
Коэффициент покрытия инвестиций |
Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. |
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. |
|
Коэффициент мобильности имущества |
Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации. |
|
Коэффициент мобильности оборотных средств |
Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов. |
|
Коэффициент обеспеченности запасов |
Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. |
|
Коэффициент краткосрочной задолженности |
Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности. |
Коэффициент финансовой зависимости
Коэффициент финансовой зависимости, характеризующий зависимость от внешних источников финансирования (т.е. какую долю во всей структуре капитала занимают заемные средства). Показатель широко применяется на западе. Показатель определяется как отношение общего долга (суммы краткосрочных обязательств и долгосрочных обязательств ) и суммарных активов.
Коэффициент финансовой зависимости = Обязательства / Активы
В соответствии с Приказом Минрегиона РФ от 17.04.2010 №173 коэффициент финансовой зависимости определяется по формуле:
Кфз = (Д0 + КО — Зу + Дбп + Р) / П
где, Кфз — коэффициент финансовой зависимости; Д0 — долгосрочные обязательства; КО — краткосрочные обязательства; Зу — задолженность перед учредителями; Дбп — доходы будущих периодов; Р — резервы предстоящих расходов; П — пассивы.
Кфз = (стр. 590 + стр. 690 — стр. 630 — стр. 640 — стр. 650) / стр. 700 ф. №1
Кфз = (стр. 1400 + стр. 1500 — Зу — стр. 1530 — стр. 1540) / стр. 1700
Отметим что, строка «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов» (в прежней форме – код 630) исключена из новой формы, поскольку эта задолженность является кредиторской и может быть раскрыта в пояснениях к финансовой отчетности.
Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть меньше 0,8. Оптимальным является коэффициент 0.5 (т.е. равное соотношение собственного и заемного капитала). При значении показателя меньше 0,8 говорит о том, что обязательства должны занимать менее 80% в структуре капитала.
Как определить коэффициент маневренности собственного капитала по балансу (формула)?
Позволяющая вычислить коэффициент маневренности собственного капитала формула предполагает использование сведений из бухгалтерского баланса фирмы. Его структура, как известно, определена законодательно. Каждый из основных пунктов баланса имеет четырехзначный код. Для того чтобы вычислить наш коэффициент, понадобятся показатели, которые соответствуют кодам:
- 1100 (суммарные показатели по разделу «Внеоборотные активы»);
- 1200 (суммарные показатели по разделу «Оборотные активы»);
- 1300 (суммарные показатели по разделу «Капитал и резервы»);
- 1500 (суммарные показатели по разделу «Краткосрочные обязательства»).
Нормативы коэффициента маневренности
Представим нормы показателя в таблице:
| Значение КМСК | Выводы |
|---|---|
| ниже 0,2 | • низкая платежеспособность • зависимость от кредиторов • затруднения с финансированием • отказы в предоставлении займов |
| от 0,2 до 0,6 | • Нормальный уровень платежеспособности • отсутствие просроченных долгов • средства со стороны привлекаются на крупные расходы, например, покупку основных фондов |
| выше 0,6 | • высокая кредитоспособность; • независимость от сторонних средств; • хорошие условия для развития компании. |
Назначение коэффициента
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала может использоваться для финансирования оборотных активов, а какая направляться на финансирование внеоборотных активов.
При помощи этого коэффициента менеджмент организации сможет делать выводы о соотношении между собственными оборотными средствами и собственными капиталом, а также судить о зависимости от внешних заимствований.
Использование этого показателя для анализа финансово-хозяйственной деятельности заключается не только в его регулярном исчислении и сравнении с нормативным значением коэффициента маневренности собственного капитала, но и в отслеживании в динамике изменения его величины. Выводы на основе коэффициента маневренности следует делать с учетом отраслевой специфики бизнеса.
Как рассчитать коэффициент маневренности собственного капитала по формулам по балансу, расскажем далее.
Об одном из инструментов оценки финансового состояния бизнеса мы рассказали в статье «Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса».
Показатели финансовой устойчивости предприятия
Основные финансовые коэффициенты, используемые в процессе оценки финансовой устойчивости предприятия, базируются на принимаемых в расчет для целей анализа собственном капитале (СК), краткосрочных обязательствах (КО), заемном капитале (ЗК) и собственном оборотном капитале (СОК), которые могут быть определены с помощью формул, составленных на основе кодов строк бухгалтерского баланса:
При оценке показателей финансового состояния предприятия следует учитывать то что, нормальные или рекомендуемые значения были определены на основании анализа деятельности западных компаний и небыли адаптированы к российским условиям.
Кроме того необходимо осторожно относиться к методике сравнения коэффициентов с отраслевыми нормативами. Если в развитых странах основные пропорции сложились десятилетия назад, существует постоянный мониторинг всех изменений, то в России рыночная структура активов и пассивов предприятия находится в стадии становления, мониторинг в полном объеме не ведется
А если принять во внимание искажения отчетности, постоянные корректировки правил ее составления, то понятно, что выведение достаточно обоснованных новых нормативов по отраслям затруднительно
Более подробное описание с примерами и формулами расчетов по балансу изложены в тематических статьях раздела Финансовые коэффициенты.
В дальнейшем значения коэффициентов сравнивают с их рекомендуемым нормативом, в результате чего формируют мнение о платежеспособности или неплатежеспособности организации, ее финансовой устойчивости или неустойчивости, рентабельности деятельности, уровне деловой активности.
Правильное определение коэффициента
Коэффициент маневренности, как и множество других показателей, должен оцениваться, исходя из сравнения данных от других предприятий отрасли.
Для каждой сферы хозяйственной деятельности могут иметь место свои оптимальные величины. Для правильного вывода о положении дел в финансовой сфере компании необходимо проанализировать этот же показатель у конкурентов.
Для этого определяется требуемая величина для каждого предприятия, действующего в отрасли, а затем находится среднеарифметическое значение. Коэффициент маневренности собственных средств объекта исследования должен сравниваться с полученным показателем по отрасли.
Объединение по коду ОКВЭД поможет выделить похожие с объектом исследования предприятия. Оценивать полученные результаты также следует в динамике. Такой подход относительно объекта исследования позволит сделать правильную оценку проведения финансово-экономической политики и стратегии предприятия.
Что такое коэффициент манёвренности, сфера применения
Рассматриваемая величина относится к категории бухгалтерских расчётов. С помощью переменной определяют степень зависимости предприятия от кредиторов и инвесторов. Полученный результат позволяет определить управленцу, хватает ли финансирования его компании или нужно привлечь в бизнес дополнительный капитал?
Коэффициент маневренности собственного капитала – один из показателей эффективности работы компании, с помощью которого можно определить уровень финансового самообеспечения предприятия. Также из расчёта становится понятно, какой процент бюджета находится в обороте.
Оценивая тенденцию развития фирмы, важно следить за данным значением, поскольку коэффициент показывает, насколько предприятие приближается к банкротству.
Значение должно находиться в пределах 0,3-0,6. Если ниже – это свидетельствует о крупных затруднениях в развитии фирмы, высокой зависимости заемщика от кредитов и, как следствие, слабой платёжеспособности. Опираясь на данный показатель, кредиторы будут видеть, что предприятие не сможет выполнить долговые обязательства. Как итог – значительные суммы окажутся недоступными даже со стороны инвесторов.
Если значение превышает 0,6 и при этом фирма получила долгосрочные кредиты, то, скорее всего, имеется высокая зависимость от займов. В данном случае компания потратит полученную прибыль на погашение долгов, а размер чистой прибыли будет невысок. Вместе с этим появятся затруднения в части развития бизнеса, модернизации производства и т.д.
Значение коэффициента выше 0,6 не всегда рассматривается в негативном ключе. Если компания берёт краткосрочные займы и при этом значение превышает 0,6, это говорит о низкой зависимости от кредитов, а количества доступных денег хватает для инвестиций в развитие производства.
Коэффициент может быть и отрицательным, что также считается негативным результатом. В данной ситуации компания характеризуется, как нестабильная. Такое бывает у тех фирм, которые выстраивают оборотные активы за счёт кредитов, ссуд и займов.
Среднее значение по отрасли высчитывается как среднеарифметическое переменных по предприятиям, занимающихся конкретным видом работы, классифицированным по ОКВЭД. Норматив рассматриваемого показателя также зависит от того, чем занимается компания, какой уровень рентабельности бизнеса. Но в целом, предприятиям рекомендуется придерживаться указанных значений от 0,3-0,6.
Коэффициентом маневренности называют показатель, который отражает часть собственных оборотных средств в структуре самофинансированных источников. Это довольно важный критерий оценки статей актива и пассива баланса.
Коэффициент маневренности собственного капитала отслеживается в динамике, так как его резкие изменения могут выявить существенные недостатки структуры финансирования предприятия. Плавный, постепенный его рост считается идеальным для представленного показателя.
Относясь к группе методов оценки финансовой устойчивости, коэффициент маневренности собственных оборотных средств позволяет сделать выводы о прошлых результатах операционной деятельности компании, а также скорректировать развитие в будущем.
Правильное определение коэффициента
Коэффициент маневренности, как и множество других показателей, должен оцениваться, исходя из сравнения данных от других предприятий отрасли.
Для каждой сферы хозяйственной деятельности могут иметь место свои оптимальные величины. Для правильного вывода о положении дел в финансовой сфере компании необходимо проанализировать этот же показатель у конкурентов.
Для этого определяется требуемая величина для каждого предприятия, действующего в отрасли, а затем находится среднеарифметическое значение. Коэффициент маневренности собственных средств объекта исследования должен сравниваться с полученным показателем по отрасли.
Объединение по коду ОКВЭД поможет выделить похожие с объектом исследования предприятия. Оценивать полученные результаты также следует в динамике. Такой подход относительно объекта исследования позволит сделать правильную оценку проведения финансово-экономической политики и стратегии предприятия.
Коэффициент маневренности, значение которого должно соотноситься со среднеотраслевым показателем, рассчитывается довольно несложно.
Для этого необходимо взять для расчетов строки 1100, 1300, 1400 Формы № 1 бухгалтерского отчета за несколько периодов. Лучше, чтобы их было как минимум три.
Допустим, необоротных активов у предприятия в 1 периоде было 7682 млн руб.; во втором – 7722 млн руб.; в третьем – 7812 млн руб. При этом собственный капитал по балансу составил в 1 периоде 8235 млн руб.; во втором – 8354 млн руб.; в третьем – 8532 млн руб. Долгосрочные обязательства составили в 1 периоде 1364 млн руб.; во втором – 1234 млн руб.; в третьем – 1338 млн руб.
Расчет будет следующим:
1 период = (8235 + 1364 — 7682) / 8235 = 23 %.
2 период = (8354 + 1234 — 7722) / 8354 = 22 %.
3 период = (8532 + 1338 — 7812) / 8532 = 24 %.
Коэффициент финансовой зависимости
Коэффициент финансовой зависимости, характеризующий зависимость от внешних источников финансирования (т.е. какую долю во всей структуре капитала занимают заемные средства). Показатель широко применяется на западе. Показатель определяется как отношение общего долга (суммы краткосрочных обязательств и долгосрочных обязательств ) и суммарных активов.
Коэффициент финансовой зависимости = Обязательства / Активы
В соответствии с Приказом Минрегиона РФ от 17.04.2010 №173 коэффициент финансовой зависимости определяется по формуле:
Кфз = (Д0 + КО — Зу + Дбп + Р) / П
где, Кфз — коэффициент финансовой зависимости; Д0 — долгосрочные обязательства; КО — краткосрочные обязательства; Зу — задолженность перед учредителями; Дбп — доходы будущих периодов; Р — резервы предстоящих расходов; П — пассивы.
Кфз = (стр. 590 + стр. 690 — стр. 630 — стр. 640 — стр. 650) / стр. 700 ф. №1
Кфз = (стр. 1400 + стр. 1500 — Зу — стр. 1530 — стр. 1540) / стр. 1700
Отметим что, строка «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов» (в прежней форме – код 630) исключена из новой формы, поскольку эта задолженность является кредиторской и может быть раскрыта в пояснениях к финансовой отчетности.
Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть меньше 0,8. Оптимальным является коэффициент 0.5 (т.е. равное соотношение собственного и заемного капитала). При значении показателя меньше 0,8 говорит о том, что обязательства должны занимать менее 80% в структуре капитала.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает достаточность у предприятия собственных средств, необходимых для финансирования текущей (операционной) деятельности, т.е. обеспечения финансовой устойчивости. Данный показатель был введен нормативно Распоряжением ФУДН от 12.08.1994 №31-р, в западной практике финансового анализа не распространен.
Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами имеет вид:
Коэффициент обеспеченности собственными средствами = (Собственный капитал — Внеоборотные активы) / Оборотные активы
Ксос = (стр. 490 — стр. 190) / стр. 290 форма №1
Ксос = (стр. 1300 — стр. 1100) / стр. 1200
Согласно вышеуказанному распоряжению показатель используется как признак несостоятельности (банкротства) предприятия. Нормальное значение показателя обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1.